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Quais são os pressupostos por trás do modelo Black-Scholes. O Black-Scholes Option Pricing Model é uma abordagem usada para calcular o valor de uma opção de estoque. Ele pode ser usado para calcular valores de opções de chamada e de colocação. O modelo Black-Scholes é descrito em detalhes nesta página: modelo Black-Scholes. Esta página fornece uma visão geral dos pressupostos subjacentes ao modelo Black-Scholes. Conhecer os pressupostos para o modelo Black-Scholes é importante para a sua aplicação correta. Muitas das premissas mencionadas abaixo são invalidadas no mundo real, portanto, apenas aplicar cegamente a fórmula de Black-Scholes em situações do mundo real pode levar a números incorretos. Quais são os pressupostos do modelo de Black-Scholes Existem vários pressupostos subjacentes ao modelo Black-Scholes. 1) volatilidade constante. A suposição mais significativa é que a volatilidade, uma medida de quanto um estoque pode se esperar para se mover no curto prazo, é uma constante ao longo do tempo. Embora a volatilidade possa ser relativamente constante em muito curto prazo, nunca é constante em longo prazo. Alguns modelos de avaliação de opções avançadas substituem a volatilidade constante de Black-Scholes com estimativas geradas pelo processo estocástico. 2) mercados eficientes. Essa suposição do modelo de Black-Scholes sugere que as pessoas não podem prever consistentemente a direção do mercado ou um estoque individual. O modelo de Black-Scholes pressupõe que os estoques se movam de uma maneira conhecida como uma caminhada aleatória. A caminhada aleatória significa que, em qualquer momento dado, o preço do estoque subjacente pode subir ou diminuir com a mesma probabilidade. O preço de uma ação no tempo t1 é independente do preço no tempo t. 3) Não há dividendos. Outro pressuposto é que o estoque subjacente não paga dividendos durante a vida das opções. No mundo real, a maioria das empresas paga dividendos aos seus detentores de ações. O modelo básico de Black-Scholes foi posteriormente ajustado para dividendos, então há uma solução para isso. Esta suposição relaciona-se com a fórmula básica Black-Scholes. Uma maneira comum de ajustar o modelo Black-Scholes para dividendos é subtrair o valor descontado de um futuro dividendo do preço das ações. 4) Taxas de juros constantes e conhecidas. Do mesmo modo, com a volatilidade, as taxas de juros também são assumidas como constantes no modelo de Black-Scholes. O modelo Black-Scholes usa a taxa livre de risco para representar essa taxa constante e conhecida. No mundo real, não existe uma taxa livre de risco, mas é possível usar a taxa de 30 dias do Tesouro do Tesouro dos Estados Unidos, uma vez que o governo da U. S. é considerado credível o suficiente. No entanto, essas taxas de tesouraria podem mudar em tempos de maior volatilidade. 5) Retornos retornados lognormalmente. O modelo de Black-Scholes pressupõe que os retornos sobre o estoque subjacente são normalmente distribuídos. Essa suposição é razoável no mundo real. 6) opções de estilo europeu. O modelo Black-Scholes assume opções de estilo europeu que só podem ser exercidas no prazo de validade. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento durante a vida da opção, tornando as opções americanas mais valiosas devido à sua maior flexibilidade. 7) Sem comissões e custos de transação. O modelo de Black-Scholes pressupõe que não há taxas para compra e venda de opções e ações e sem barreiras à negociação. 8) Liquidez. O modelo Black-Scholes assume que os mercados são perfeitamente líquidos e é possível comprar ou vender qualquer quantidade de estoque ou opções ou suas frações em qualquer momento. Veja a página modelo Black-Scholes para obter mais detalhes sobre o modelo Black-Scholes e para ler sobre como esses pressupostos se relacionam com cenários do mundo real. Existe alguma outra coisa que eu deva saber. A próxima página chamada calculadora on-line do valor da opção da fórmula Black-Scholes fornece como o título sugere uma calculadora online para a fórmula Black-Scholes. A chamada paridade de chamada é outro tópico diretamente relacionado a Black-Scholes. Recent Pokepedia Updates and Additions 2016-03-20 - BREAKPoint, Generations e XY Promos importados - Todos os BREAKPoint e Generations foram carregados no Pokepedia. Outro ramo de XY Promos também (94-99, 102, 106-112, 121, 134-136 e 143). 2016-03-20 - Trabalhando em efeitos de preenchimento - O Pokepedia tem os efeitos expandidos carregados para todas as cartas de Diamond e Pearl. Conjuntos anteriores não têm realmente esses efeitos adicionais identificados. Eu tenho o adicional efetuado atualizado internamente de volta através do Legend Maker e continuarei indo para trás. Vou avisá-lo quando os carrego. Este é um esforço significativo. 2016-01-01 - Novo efeito - Iniciando o ano adicionando um novo efeito - Sem prêmio para Knock Out. Shedinja, por exemplo. Você nocauteou, você não toma um prêmio. Este site é o Pokepedia. É o mais abrangente, pesquisável banco de dados Pokemon Trading Card Game (TCG) na web. No mundo de TCGs e Collectible Card Games (CCG), não existe nada mais. Não em nenhum outro TCGCCG. Não Magic the Gathering. Não Yu-Gi-Oh. Nada. O Pokepedia destina-se a fornecer um serviço para a comunidade competitiva e casual Pokemon, bem como colecionadores Pokemon. 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